Analisis Perbandingan Portofolio Optimal Saham Pada Sektor Keuangan dan Sektor Bahan Baku Dasar menggunakan Metode Markowitz (Studi Kasus Perusahaan Terdaftar di BEI Tahun 2022-2024)

Abstract

Penelitian ini bertujuan melihat kinerja saham dan membandingkan portofolio optimal saham pada sektor keuangan dan sektor bahan baku dasar di Bursa Efek Indonesia (BEI) periode 2022–2024. Model Markowitz digunakan untuk mengoptimasi portofolio kedua sektor tersebut. Populasi penelitian mencakup seluruh perusahaan terdaftar di kedua sektor tersebut, dengan sampel dipilih melalui purposive sampling berdasarkan kriteria ROE positif dan tidak mengalami suspensi/delisting. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sektor bahan baku dasar memiliki rata- rata return bulanan lebih tinggi (0,65%) dibandingkan sektor keuangan (0,24%), meskipun dengan risiko (standar deviasi) yang sedikit lebih besar (11,93% vs. 11,58%). Namun, sektor bahan baku dasar dalam hal risiko-relatifnya (Coefficient of Variation) lebih kecil atau lebih efisien (8,92 vs. 9,47). Portofolio optimal yang dibentuk melalui minimisasi nilai coefficient of variation menghasilkan kinerja lebih unggul sektor keuangan (0,68) dibandingkan sektor bahan baku dasar (0,92), di mana portofolio sektor keuangan memiliki return sebesar 1,11% dengan risiko sebesar 0,76%, sedangkan portofolio sektor bahan baku dasar memiliki return sebesar 1,54% dengan risiko sebesar 1,43%.