Analisis Pengaruh Pengumuman Right Issue terhadap Return Saham dan Abnormal Return Saham pada Perusahaan Manufaktur di BEJ Tahun 2002-2003

Abstract

Keputusan investasi untuk menentukan apakah akan melakukan transaksi di pasar modal di tentukan oleh berbagai informasi yang dimiliki, baik informasi yang tersedia di publik maupun informasi privat.. Imformasi tersebut bemilai bagi investor jika keberadaannya menyebabkan investor melakukan transaksi di pasar modal, yang tercermin pada perubahan harga saham. Salah satu bentuk informasi yang mempengaruhi keputusan investor tersebut adalah pengumuman right issue. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah adanya pengaruh pengumuman right issue terhadap actual return dan abnormal return saham pada perusahaan manufaktur yang mengumumkan right issue antara tahun 2003-·2004 di Bursa Efek Jakarta. Alat pengujian hipotesis yang digunakan dalam penelitian ini adalah metode uji beda dua rata-rata dari dua kelompok berpasangan ( t-Test : Paired Two Sample for Means ). Sedangkan metode yang digunakan dalam mengestimati variablenya yaitu menggunakan metode event periods ( periode jendela ), yang digunakan dalam studi peristiwa yaitu selama sebelas hari ( dari hari -5 sampai hari +5 ). Secara keseluruhan basil dari penelitian ini mengindikasikan bahwa rata-rata actual return dan abnormal return saham perdagangan sebelum dan setelah pengumuman right issue. Hal ini berarti bahwa pengumuman right issue secara keseluruhau tidak berpengaruh terhadap actual return dan abnormal return pada perusahaan manufaktur antara talmn 2003 sampai 2004. Kata Kunci : Right Issue, Actual Return, Abnormal Return, market model