Analisis Perbandingan Portofolio Optimal dari Saham yang Termasuk Dalam LQ-45 dan Dari Saham yang Dipilih Secara Acak yang Terdaftar yi Bursa Efek Jakarta

Abstract

Manusia melakukan kegiatan investasi pada dasarnya adalah untuk memenuhi kebutuhan hidupnya dalam jangka panjang yang penuh dengan ketidakpastian antara hasil yang diharapkan dengan kenyataan yang terjadi. Investasi merupakan kegiatan yang dilakukan dalam menanamkan dananya pada saat sekarang untuk mendapat keuntungan di masa depan. Aktifitas Pasar Modal pada saat ini banyak memberikan manfaat antara pihak yang membutuhkan dana dengan cara memperjualbelikan sekuritas sehingga seorang investor memiliki alternative lain dalam mengalokasikan dananya untuk mendapatkan return yang lebih banyak. Akan tetapi dengan bertambahnya return yang diterima, tentu tidak lepas dari resiko yang harus ditanggung. Usaha untuk mengurangi resiko yang akan ditanggung oleh investor adalah dengan pembentukan portofolio. Penelitian ini bermaksud untuk mengetahui saham apa saja yang terpilih dalam pembentukan portofolio, berapa proporsi dana yang harus ditanam investor pada tiap saham dan apakah ada perbedaan signifikan dari keuntungan dan resiko yang dihasilkan portofolio dari saham acak dan portofolio dari saham LQ-45. Penelitian ini menggunakan data saham mingguan untuk meneliti perbedaan return Portofolio optimal dari saham-saham yang diambil secara random dan non random. Saham non random dalam penelitian ini menggunakan saham LQ-45 , sedangkan Saham random adalah saham yang diambil secara acak yang terdaftar di BEJ selama periode penelitian yaitu tahun 2005. Metode penelitian yang digunakan adalah Model Indeks Tunggal. Setelah dilakukan analisis data, maka diperoleh hasil penelitian antara lain : dari Seluruh saham yang diteliti terdapat 6 saham LQ-45 dan 4 saham acak yang terpilih dalam proses seleksi portofolio optimal. Portofolio saham LQ-45 menghasilkan return 1,378% dengan resiko sebesar 0,248% . Sedangkan portofolio dari saham acak menghasilkan return sebesar 1,218% dengan resiko 0,178%. Uji hipotesis dilakukan dengan menggunakan Independent Sample T-Test dan diperoleh hasil bahwa ada perbedaan rata-rata return dan risk dari portofolio saham LQ-45 dan saham acak.