Respon Pasar Modal Terhadap Peristiwa Covid-19 (Studi Pada Indeks Saham Idx-30 di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

Pandemi COVID-19 telah menjadi tantangan serius yang mempengaruhi tidak hanya kesehatan masyarakat tetapi juga stabilitas ekonomi global, termasuk pasar modal di Indonesia. Penelitian ini mengkaji bagaimana pasar modal Indonesia, khususnya indeks IDX30, merespons serangkaian peristiwa terkait COVID-19 dari tahun 2020 hingga 2022. Metode penelitian ini menggunakan data harian harga saham, volume perdagangan, dan abnormal return selama periode 2020-2022. Sampel penelitian dipilih dari perusahaan yang terdaftar dalam indeks IDX30 menggunakan metode purposive sampling. Hasil penelitian menunjukkan bahwa sebagian besar peristiwa terkait COVID-19 tidak menghasilkan reaksi abnormal return yang signifikan pada hari pengumuman, mengindikasikan bahwa pasar mampu mengantisipasi atau telah memasukkan informasi tersebut sebelumnya. Namun, beberapa peristiwa seperti penutupan akses kunjungan dari 10 negara dan larangan mudik Lebaran menunjukkan dampak negatif yang signifikan pada harga saham secara langsung. Di sisi lain, pengumuman vaksinasi booster oleh pemerintah menghasilkan respons positif yang signifikan dari pasar, mencerminkan harapan akan pemulihan ekonomi. Dari segi volume perdagangan saham menunjukkan peningkatan yang signifikan pada setiap pengumuman peristiwa terkait COVID-19. Hal ini mencerminkan respons positif pasar terhadap langkah-langkah pemerintah dalam menanggapi pandemi, yang dianggap sebagai sinyal optimisme terhadap pemulihan ekonomi dan kepercayaan investor. Temuan ini mengindikasikan sensitivitas pasar modal Indonesia terhadap informasi baru yang mempengaruhi kondisi sosial dan ekonomi negara. Penelitian ini memberikan kontribusi penting dalam pemahaman tentang dinamika pasar modal di Indonesia dalam menghadapi peristiwa krisis kesehatan global, serta implikasinya bagi kebijakan publik dan investor.