Badminton World Tournaments Dan Return Saham

Abstract

Di dalam hipotesis pasar efisien, setiap investor diasumsikan bertindak secara rasional, namun pada prakteknya investor sering bertindak secara irasional sehingga muncul beberapa anomali atau fenomena yang terbentuk di pasar. Pada anomali ditemukan hal-hal yang seharusnya tidak akan terjadi di pasar efisien, contohnya terjadinya suatu peristiwa (turnamen) dapat mempengaruhi keputusan investor dalam berinvestasi, dan mempengaruhi harga yang tercermin pada pasar. Anomali ini sering disebut dengan Sport Event Effect. Fenomena Sport Event Effect biasanya dimanfaatkan oleh investor untuk memperoleh abnormal return dari terselenggaranya turnamen olahraga internasional. Penelitian kali ini dilakukan untuk menguji apakah terdapat pengaruh dari adanya fenomena Sport Event Effect pada turnamen bulu tangkis internasional dengan terhadap Indeks Saham Gabungan (IHSG), Indeks Shanghai Stock Exchange (SSE), Indeks KOSPI, dan Indeks Nikkei pada rentang tahun 2010 sampai dengan tahun 2020. Hasil penelitian kali ini menjelaskan bahwa tidak terdapat pengaruh dari adanya anomali Sport Event Effect dengan menggunakan hasil kemenangan yang diraih oleh keempat negara peserta turnamen bulu tangkis internasional, yakni Indonesia, China, Korea Selatan, dan Jepang terhadap return di bursa efek keempat negara tersebut, yaitu IHSG, SSE, KOSPI, dan Nikkei. Penelitian ini dapat digunakan untuk menambah kerangka pemikiran investor sebelum mengambil sebuah keputusan untuk berinvestasi, khususnya ketika suatu turnamen olahraga internasional berlangsung.