Analisis Pengaruh Kinerja Keuangan Perusahaan terhadap Return Saham pada Industri Manufaktur di Bursa Efek Jakarta

Abstract

Penelititan ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh kinerja keuangan terhadap return saham. Variabel yang digunakan adalah Earning Per Shore (EPS), Debt Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return on Investment (ROI), Return on Equity (ROE), dan Economic Value Added (EVA). Populasi yang digunakan dalam penelitian ini adalah perusahaan Manufaktur yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta sejak tahun 2002 sampai dengan 2004. Sedangkan sampel diambil berdasarkan metode purposive random sampling berjumlah 101 perusahaan. Metode analisis yang umumnya dipakai untuk penelitian kinerja keuangan perusahaan adalah analisis rasio keuangan. Dengan menggunakan model analisis regresi berganda (multiple regression) diolah dengan program Eviews 4.1 untuk mengatahui agar terbebas dari asumsi klasik dipakai pemecahan Multikolinieritas, Autokolinieritas dan Heteroskedastisitas. Namun dari hasil penelitian ini didapat bahwa penelitian ini terbebas dari ketiga asumsi tersebut. Uji yang dipakai dalam penelitian ini adalah uji t dan uji f dengan taraf signifikan 5%. Secara parsial kinerja keuangan Earning Per Share (EPS), Debt Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return on Investment (ROI), Return on Equity (ROE), dan Economic Value Added (EVA). Tidak mempunyai pengaruh terhadap return saham. Penelitian ini tidak mendukung dengan penelitian yang dilakukan oleh (George Bennet Stewart III, Lehn dan Makija, Cendrawati dan Hartono;1997 dan Resmi; 2002). Dan secara simultan Earning Per Share (EPS), Debt Equity Ratio (DER), Price Earning Ratio (PER), Return on Investment (ROI), Return on Equity (ROE), dan Economic Value Added (EVA) tidak mempunyai pengaruh terhadap return saham. Penelitian ini juga tidak mendukung dengan penelitian yang dilakukan oleh (George Bennet Stewart III, Lehn dan Makija, Cendrawati dan Hartono;1997 dan Resmi; 2002). Sedangkan variabel DER adalah variabel yang mempunyai pengaruh yang paling dominan terhadap return saham. Kata Kunci: Variabel kinerja keuagan, return saham, harga saham.