Analisis Volatilitas Peramalan Harga Emas Dengan Menggunakan Metode Arch/Garch (Studi Kasus : Harga Emas Di Indonesia Tahun 2000 - 2021)

Abstract

Emas merupakan logam mulia yang sering digunakan sebagai alat pembayaran, mata uang cadangan, dan tolok ukur keuangan atau ekonomi lainnya, terutama di sejumlah negara. Emas juga sering digunakan sebagai alat tukar dalam perdagangan dan sebagai komponen sistem keuangan berbagai negara. Sifat harga emas yang tidak menentu menunjukkan bagaimana ketidakpastian komoditas ini dapat mempengaruhi ekonomi global. Analisis volatilitas harga penting di semua pasar, tidak hanya pasar saham dan pasar uang, begitupun di komoditas emas. Ketika masyarakat dihadapkan pada skenario dan kondisi harga yang cenderung tidak stabil dan polanya semakin tidak beraturan, maka urgensi dan relevansi analisis volatilitas harga semakin esensial dan signifikan. Oleh karena itu perlu dilakukan analisis untuk mengetahui volatilitas yang terjadi, khususnya pada komoditas emas. Data komoditas emas diambil dari website https://www.gold.org/ pada bulan Januari 2000 – Desember 2021. Model yang digunakan untuk memodelkan kondisi ini adalah model Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (ARCH) dan Generalized Autoregressive Conditional Heteroscedasticity (GARCH). Berdasarkan hasil penelitian didapatkan model terbaik, yaitu GARCH(1,1) yang memiliki nilai kesalahan atau nilai MAPE training-nya sebesar 3.980243%.