Analysis Of The Asean Stock Exchanges Movements And Indonesian Macroeconomic Variables On Indonesian Stock Exchanges

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis dan mengetahui pengaruh pergerakan Indeks saham ASEAN yang terdiri dari Indeks Malaysia Kuala Lumpur Stock Exchange (KLSE), Indeks Singapura Straits Times Index (STI), Indeks Thailand Stock Exchange Of Thailand (SET), Indeks Filipina Philippine Stock Exchange (PSE) dan variabel makroekonomi Indonesia BI Rate, Kurs dan Bonds Outstanding terhadap Indonesian Stock Exchange (IDX) yang terdapat pada Bursa Efek Indonesia selama periode Januari 2010 - Oktober 2018. Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder berupa data time series bulanan selama 8 tahun. Alat analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah regresi dengan menggunakan metode Auto Regressive Distributed Lag (ARDL) melalui aplikasi Eviews 10. Hasil penelitian ini menunjukan bahwa dalam jangka panjang KLSE, SET, PSE, Bonds Outstanding signifikan hanya Kurs berpengaruh negatif, sedangkan STI dan BI Rate tidak berpengaruh Signifikan terhadap IDX. Dalam jangka pendek PSE berpengaruh positif, BI Rate dan Kurs bepengaruh negatif signifikan, sedangkan Bonds Outstanding berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap IDX. Nilai R2 = 0.98 berarti bahwa hubungan antara variabel dependen dan independen dapat di jelaskan sebesar 98% di dalam model dan sisanya 2% dijelaskan diluar model estimasi.