Perubahan Harga dan Volume pada Saham Tertambah dan Terhapus EIDO di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini mengangkat isu mengenai pengaruh saham tertambah (terhapus) dari indeks terhadap harga saham dan volume perdagangan saham, dengan menggunakan Ishares MSCI Indonesia Investable Market Index Fund (EIDO). Dengan menggunakan purposive sampling didapatkan sampel penelitian sebanyak 121 saham tertambah EIDO dan 93 saham terhapus EIDO. Pengujian dilakukan melalui market model, market adjusted model, mean adjusted model dan three factor model dengan menguji cumulative average abnormal return dan cumulative average abnormal volume selama 30 hari setelah saham tertambah (terhapus) dari indeks. Sedangkan uji t dilakukan dengan menggunakan parametric test berupa standart t-test, BMP t-test dan Patell t-test dan non parametric test berupa sign-test dan rank-test. Hasil penelitian ini menunjukkan terdapat respon positif terhadap harga saham pada saham tertambah dari indeks namun tidak terdapat respon negatif terhadap harga saham terhapus dari indeks. Sedangkan volume perdagangan saham tertambah (terhapus) dari indeks menunjukkan respon yang positif