Regresi Data Panel Untuk Menganalisis Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Harga Saham Lq45 (Studi Kasus: Perusahaan-Perusahaan Yang Terdaftar Di Lq45 Tahun 2016-2020)

Abstract

Pasar modal menjadi salah satu faktor penting yang menggerakkan perekonomian suatu negara. Melalui pasar modal, perusahaan dan investor bertemu sebagai pihak yang saling membutuhkan dan memberi keuntungan. Bursa Efek Indonesia (BEI) merangkum perusaahaan dengan performa baik, memiliki angka kapitalisasi pasar dan liquiditas yang tinggi dalam satu kelompok yaitu Indeks LQ45. Untuk meminimalisir resiko dan memaksimalkan return yang diharapkan, investor dapat melakukan analisis tehadap suatu perusaahaan salah satunya dengan analisis fundamental. Berdasarkan hasil analisis regresi data panel yang telah dilakukan, diperoleh hasil bahwa model yang lebih baik digunakan untuk permodelan faktor fundamental harga saham perusahaan Indeks LQ45 adalah fixed effect model. Secara simultan, semua variabel independen yang terdiri dari net profit margin (NPM), price to book value (PBV), return on equity (ROE), earning per share (EPS), price earning ratio (PER) dan debt to total equity ratio secara bersama- sama berpengaruh dan signifikan terhadap harga saham perusahaan indeks 1.Q45. Namun secara parsial hanya variabel price to book value (PBV) dan earning per share (EPS) mempengaruhi harga saham 22 perusahaan Indeks LQ45 dengan koefiesien determinasi yang diperoleh adalah 38,4 %.