Analisis Value At Risk Aset Tunggal dan Pembentukan Portofolio Optimal dengan Metode Variance-Covariance (Studi Kasus: PT. Mayora Indah, Tbk (IDX:MYOR), PT Nippon Indosari Corpindo (IDX:ROTI), dan PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul Tbk (IDX:SIDO))

Abstract

Investor yang berinvestasi di pasar modal, khususnya saham, harus bisa memahami risiko yang ada. Investor akan menghadapi masa depan yang tidak pasti, karena pergerakan harga saham yang biasanya bersifat fluktuatif. Semakin besar return yang didapatkan dari saham, maka semakin besar pula risiko yang harus ditanggung oleh para investor. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui portofolio optimal dengan metode Mean Variance Efficient Portfolio (MVEP), dan mengetahui Value at Risk (VaR) dengan metode variance-covariance pada tiga saham sektor consumer goods yaitu PT. Mayora Indah, Tbk (IDX:MYOR), PT Nippon Indosari Corpindo (IDX:ROTI), dan PT Industri Jamu Dan Farmasi Sido Muncul Tbk (IDX:SIDO). Periode data yang digunakan pada penelitian ini adalah 5 tahun yaitu 2016 – 2021. Berdasarkan analisis VaR portofolio, dengan modal awal Rp.10.000.000 didapatkan portofolio dengan tingkat kerugian terendah atau dapat disebut portofolio optimal adalah dengan pembagian bobot pada saham PT. Mayora Indah Tbk (IDX:MYOR) sebesar 45,07627%, dan bobot pada saham PT Nippon Indosari Corpindo (IDX:ROTI) sebesar 54,92373% dengan VaR atau kerugian maksimum yang didapatkan adalah sebesar Rp.676.590.