Analisis Karakteristik Perusahaan, Industri, dan Ekonomi Makro Terhadap Return dan Beta Saham (Studi pada Saham Syariah dan Non-Syariah)

Abstract

Penelitian ini merupakan lanjutan dari penelitian yang dilakukan oleh Auliyah dan Hamzah (2006) tentang karakteristik perusahaan, industri dan ekonomi makro terhadap return dan beta saham syariah. Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh variabel-variabel karakteristik perusahaaan, industri dan ekonomi makro terhadap return dan beta saham syariah dan non syariah serta perbedaan antara beta dan return pada saham syariah dan beta dan return pada saham non syariah dalam analisis karakteristik perusahaan, industri, dan ekonomi makro. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini adalah 102 perusahaan dengan periode tahun 2008-2010. Data dalam penelitian ini diperoleh dari Indonesian Capital Market Directory (ICMD), Pusat Data Pasar Modal di Fakultas Ekonomi UII dan UGM, Website mengenai pasar modal, Biro pusat Statistik, Bank Indonesia Daerah Istimewa Yogyakarta, serta data-data lain yang berkaitan dengan penelitian ini. Alat uji yang digunakan dalam penelitian ini adalah uji regresi dan uji beda. Berdasarkan penelitian ini, dapat disimpulkan bahwa karakteristik perusahaan, industri dan ekonomi makro berpengaruh signifikan terhadap return dan beta saham. Akan tetapi, hanya variabel ekonomi makro (kurs rupiah terhadap dollar, dan produk domestik bruto) yang berpengaruh terhadap return dan beta saham, sedangkan dengan uji beda terdapat perbedaan signifikan antara beta saham syariah dan non syariah.