Interaksi Harga Indeks Saham Energi (G7 & Indonesia) dan Kurs Usd/idr: Hubungan dan Spillover Effect Masa Invasi Rusia-ukraina

Abstract

Invasi Rusia-Ukraina menyebabkan kekacauan di daratan tanah eropa. Perlu dicatat, Rusia sebagai penghasil gas alam dan minyak dunia serta Ukraina sebagai penghasil gandum utama untuk eropa. Akibatnya eropa jatuh dalam krisis pangan dan energi. Hal tersebut akibat Ukraina tidak bisa memproduksi gandum serta sanksi ekonomi yang diberikan oleh negara G7(Gabungan 7) kepada Rusia. Kekacauan pada negara G7 tentu membuat negara yang mempunyai hubungan bilateral menjadi was- was. untuk itu peneliti ingin melihat bagaimana spillover effect krisis energi dan pangan di negara G7 dapat berdampak terhada Indonesia dalam sektor saham selama tahun 2022. Seberapa besar kejutan yang dapat diberikan terhadap fluktuasi indeks saham energi Indonesia. Metode yang digunakan pada penelitian ini adalah Vector Error Correlation Model (VECM). Metode ini dapat melihat gejolak variabel endogen dengan variabel endogen lainya dalam jangka panjang dan pendek. Frame waktu yang digunakan adalah harian selama satu tahun lebih. Dalam jangka panjang harga penutup saham energi negara E7 dan kurs USD/IDR berpengaruh positif terhadap pergerakan harga penutup saham energi In- donesia. Spillover effect dapat terjadi akibat dari hubungan bilateral seperti neraca perdagangan dan neraca pembayaran antara negara tersebut. Lebih fokus pada hal yang bersifat fundamental. Adapun dalam jangka pendek hanya harga penutup indeks saham energi AS yang berpengaruh terhadap gejolak yang terjadi pada harga penutup saham energi Indonesia. Hal ini akibat sentimen para trader dan investor yang menjadikan saham AS sebagai patokan terhadap pergerakan indeks saham Indonesia.