Analisis Pengaruh Liabilitas, Debt To Equity Ratio, Dan Laba Bersih Terhadap Harga Saham Dengan Metode Regresi Data Panel (Studi Kasus: Harga Saham Lima Perusahaan Mineral Dan Logam Periode 2011 – 2020 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

Sektor pertambangan merupakan salah satu dari bebarapa penopang pembangunan ekonomi negara Indonesia, karena perannya sebagai penyedia sumber daya energi yang sangat diperlukan bagi pertumbuhan perekonomian. Perusahaan-perusahan tambang khususnya untuk perusahaan tambang mineral dan logam melakukan investasi saham untuk memperoleh modal usaha yang akan digunakan untuk kegiatan operasi perusahaan, dan salah satu hal yang harus menjadi fokus pertimbangan seseorang investor adalah harga saham. Ada beberapa faktor yang mempengaruhi harga saham itu sendiri, dimana peneliti disini memasukan liabilitas, debt to equity ratio, dan laba bersih. Tujuan penelitian ini adalah untuk mengetahui apakah liablitas, debt to equity ratio, dan laba bersih berpengaruh terhadap harga saham lima perusahaan mineral dan logam pada periode 2011 sampai dengan 2020. Metode yang digunakan adalah regresi data panel. Hasil dari penelitian ini didapatkan model regresi data panel Random Effect Model dengan 𝑌̂ 𝑖𝑡 = 478.21 + 51.3903 𝑋1𝑖𝑡 − 127.2574 𝑋2𝑖𝑡 + 135.7886 𝑋3𝑖𝑡 + 𝐶𝑖 Dimana 𝑋1 adalah liabilitas, 𝑋2 adalah debt to equity ratio, dan 𝑋3 adalah laba bersih dan i adalah cross section ke-i. Setiap model memiliki nilai 𝐶𝑖 yang berbeda-beda untuk setiap perusahaan mineral dan logam. Artinya setiap kenaikan satuan harga saham juga bergantung pada 𝐶𝑖 disetiap perusahaannya. Berdasarkan uji F dan uji t, menunjukkan bahwa secara simultan dan parsial, variabel liablitas, debt to equity ratio, dan laba bersih berpengaruh signifikan terhadap harga saham. Diperoleh nilai koefisien determinasi sebesar 53.3% dan sisanya 46.7 % dijelaskan oleh faktor lain yang tidak disebutkan didalam model.