Perbandingan Kinerja Reksa Dana Saham Konvensional dan Reksa Dana Saham Syariah

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui mengetahui ada atau tidaknya perbedaan kinerja Reksadana Saham Konvensional dan Syariah di Indonesia dengan Sharpe Index, Treynor Index dan Jensen Index. Populasi dari penelitian ini adalah Reksadana Saham Konvensional dan Reksadana Saham Syariah yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Penarikan sampel penelitian dilakukan menggunakan metode proposive judgement sampling yaitu sampel yang dipilih disesuaikan karakteristiknya dengan kriteria pemilihan sampel yang sudah ditentukan. Sampel yang dipilih merupakan data NAB bulanan reksadana saham syariah dan konvensional yang telah efektif sebelum 1 Januari 2016 dan aktif diperdagangkan sampai dengan 31 Desember 2018, hal ini ditujukan agar mendapatkan informasi yang terkini tentang kinerja reksadana saham. Berdasarkan kriteria pemilihan sampel tersebut maka didapat 20 reksadana jenis saham kategori konvensional dan 13 reksadana jenis saham kategori syariah yang aktif dan mempublikasikan NAB bulanan selama periode penelitian. Pengujian hipotesis ini dilakukan secara komparatif yaitu analisis data yang dilakukan dengan Independent Sample T-Test. Analisis ini dilakukan dengan membandingkan return, risiko, dan kinerja reksa dana konvensional dan syariah. Berdasarkan hasil pengujian Independent Sample Test menunjukkan hasil bahwa terdapat perbedaan yang signifikan antara kinerja reksa dana saham syariah dan reksa dana saham konvensional menggunakan Sharpe Index, Treynor Index dan Jensen Index.