Analisis Permintaan Uang terhadap Seigniorage di Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui berapa besarnya permintaan uang terhadap seigniorage di Indonesia. Data yang dalam penelitian ini adalah data sekunder dan bersifat kuantitatif diperoleh dari IMF,OECD, Badan Pusat Satistik (BPS) berupa data kuartal dari periode 2010Q1 hingga 2017Q1. Metode analisis menggunakan model dinamis dari model permintaaan uang Cagan yaitu pendekatan Autoreggresive Distributed Lag Error Correction Model Error Correction Model(ARDL-ECM) kemudian dianalisis dengan persamaan seigniorage. Terdapat 5 variable yang digunakan yaitu ln(real money balances)sebagai variabel dependen dan variabel independen meliputi IHK, Ekspetasi Inflasi, Upah Riil, dan Indeks waktu. Hasil analisis data didapatkan bahwaadanya efek “overshooting” pada jangka pendek (〖g_t〗^SR)<jangka panjang (〖g_t〗^LR).dapat disimpulkan bahwa seigniorage di Indonesia berada diposisi upward slooping pada Kurva Laffer.