Analisis Perbandingan Pembentukan Portofolio Optimal menggunakan Fama-french Three Factor Model dan Five Factor Model (Studi pada Saham Indeks IDX80 di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis perbandingan pembentukan portofolio optimal menggunakan Fama-French Three Factor Model dan Five Factor Model pada saham indeks IDX80 di Bursa Efek Indonesia. Pokok masalah yang diangkat adalah efektivitas kedua model tersebut dalam membentuk portofolio optimal di tengah meningkatnya minat investasi di pasar modal Indonesia. Tujuan penelitian ini adalah untuk menentukan model yang lebih baik dalam mengukur keakuratan perhitungan portofolio optimal. Metode penelitian yang digunakan adalah analisis komparatif dengan menggunakan data saham IDX80 yang dipilih berdasarkan likuiditas, frekuensi perdagangan tinggi, dan prospek keuangan yang baik. Data yang digunakan mencakup periode tertentu dan dianalisis menggunakan kedua model Fama-French tersebut. Hasil penelitian menunjukkan bahwa Fama-French Three Factor Model berhasil membentuk empat portofolio optimal, sementara Fama-French Five Factor Model hanya berhasil membentuk dua portofolio optimal. Kesimpulannya, Fama-French Three Factor Model lebih unggul dalam membentuk portofolio optimal di Bursa Efek Indonesia. Hasil penelitian ini diharapkan memberikan kontribusi teoritis bagi pengembangan ilmu manajemen investasi dan memberikan panduan praktis bagi investor dalam mengambil keputusan investasi di pasar modal.