SCALE EFFECT PADA REKSADANA SAHAM INDONESIA

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menguji efek Scale pada reksadana saham Indonesia. Sampel yang digunakan adalah periode 2009-2018, yaitu: 15 reksadana saham Indonesia, data industri reksadana saham Indonesia secara agregat, 5 reksadana saham Big Cap, 5 reksadana saham Mid Cap, dan 5 reksadana saham Small Cap. Metodologi yang digunakan untuk menganalisis data adalah Recursive Demeaning dengan Estimator 2 Stage Least Square Fixed Effect. Hasil penelitian menunjukkan bahwa tidak ada bukti signifikan Decreasing returns to scale effect pada level individu, tetapi pada level industri ada bukti signifikan Decreasing returns to scale effect.