Spillover Effect Antar Pasar Modal Dalam Konteks COVID-19 (Studi Empirik Pada 5 Indeks Pasar Saham Negara Di Asia Pasifik)

Abstract

Penelitian ini berjudul “Spillover Effect antar Pasar Modal dalam Konteks COVID-19 (Studi Empirik pada 5 Indeks Pasar Saham Negara di Asia Pasifik). Model Analisis yang digunakan adalah VAR (Vector Autoregressive) Menggunakan data sumber data time series dari Investing.com’ yang telah disesuaikan atau di line-up tanggalnya agar dapat dibandingkan antar indeks. variabel yang digunakan adalah indeks saham 1) Nikkei 225 (N225) dari Negara Jepang, (2) SZSE Compenent (SZI) dari Negara China, (3) KOSPI (KS11) dari Negara Korea Selatan, (4) FTSE Malaysia KLCI dari Negara Malaysia, (5) Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) dari Negara Indonesia. Penelitian ini dilakukan karena ingin mengetahui apakah adanya hubungan antara stock market return dari China ke stock market return Indonesia, Jepang, Korea Selatan dan Malaysia di saat terjadinya pandemic Covid-19. Berdasarkan Hasil Penelitian menunjukan bahwa terdapatnya Hubungan Spillover Effect stock market return dari China ke stock market return Indonesia Sedangkan ketiga stock market return lainnya tidak terdapat Hubungan Spillover Effect ke stock market return China.