Validitas Penggunaan CAPM di Dalam Memprediksi Return Saham LQ-45 dengan Data 4 Tahun

Abstract

Penelitian ini bertujuan menguji validitas CAPM untuk memprediksi returnreturn saham individual satu tahun yang akan datang dengan data empiris 4tahun yang lalu. Data yang digunakan adalah perusahaan yang masuk dalam LQ-45 dan diambil dari BEJ selama periode 2000 - 2005. Latar belakang penelitian ini adalah penelitian terdahulu yang menyimpulkan data empiris 3tahun saham yang diambil secara acak cukup untuk memprediksi return saham 1tahun yang akan datang. Hasil penelitian menunjukkan bahwa CAPM mempunyai validitas yang tinggi sebagai alat untuk memprediksi return saham 1tahun yang akan datang namun belum diketahui jika yang diteliti berada pada gejolak perekonomian yang tinggi.