ANALISIS REAKSI PASAR MODAL DAN LIKUIDITAS SAHAM TERHADAP PENGUMUMAN KASUS COVID-19 OLEH PEMERINTAH REPUBLIK INDONESIA (Studi Pada Perusahaan LQ-45 Di Bursa Efek Indonesia)

Abstract

Kehidupan ekonomi tidak pernah terlepas keterkaitannya dengan Pasar Modal. Pasar modal memberikan wahana investasi yang beragam bagi investor, sehingga memungkinkan untuk melakukan diversifikasi. Tujuan investor dalam berinvestasi adalah memaksimalkan return tanpa melupakan faktor risiko investasi yang harus dicapainya. Salah satu bencana non alam yang memiliki pengaruh besar terhadap

perdagangan saham di Bursa Efek adalah adanya Coronavirus Disease 2019 (COVID- 19) telah menjadi pandemic, wabah global, yang menjalar lintas benua. Dalam

penelitian ini populasinya adalah perusahaan-perusahaan yang sahamnya termasuk dalam Bursa Efek Indonesia. Jumlah sampel pada penelitian ini sebanyak 45 perusahaan yang termasuk dalam LQ-45. Teknik analisis yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis statistik yang terdiri dari Uji Paired Sample t test. Hasil uji ada tidaknya Abnormal Return di sekitar Pengumuman resmi dari pemerintah terkait Covid-19 menemukan bahwa terdapat Abnormal Return secara signifikan negatif di beberapa hari sekitar pengumuman tersebut. Hal ini menunjukkan bahwa pengumuman pemerintah dengan adanya kasus baru Covid 19 pertama kali di Indonesia telah direspon atau mendapatkan reaksi negatif oleh pasar modal.