Analisis Kebijakan Alokasi Aset, Pemilihan Saham, dan Tingkat Resiko Terhadap Kinerja Reksadana Saham yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2008-2012

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk menganalisis kinerja reksa dana saham di Indonesia dengan observasi pada kebijakan alokasi aset, pemilihan saham, dan tingkat risiko. Analisis kinerja reksadana menggunakan data sekunder. Penelitian ini menggunakan metode pooled data, pemilihan data dengan purposive sampling. Sampel yang digunakan dalam penelitian ini berjumlah 50 reksa dana saham dengan periode Januari 2008 sampai Desember 2012. Pengukuran kinerja dengan menggunakan Sharpe Ratio, Treynor Ratio, Jensen Ratio, dan Appraisal Ratio. Analisis regresi linear berganda digunakan sebagai model persamaan statistik. Hasil penelitian menunjukkan bahwa, pemilihan saham, dan tingkat risiko memiliki pengaruh positif terhadap kinerja reksa dana saham. Sedangkan kebijakan alokasi aset tidak memiliki pengaruh terhadap kinerja reksadana saham. Hal ini menunjukkan bahwa kinerja reksa dana saham ditentukan oleh aktivitas manajer investasi dan kondisi return pasar.