Analisis Resiko dan Tingkat Keuntungan Saham Industri Makanan dan Minuman yang Terdaftar di BEJ ( Periode Juli 2002 - Juni 2003 )

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui berapa besarnya tingkat keuntungan yang diharapkan dan risiko sistematis (beta) serta hubungan antara keduanya pada industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Jakarta. Tingkat keuntungan yang diharapkan dinyatakan sebagai variabel dependen, sedangkan risiko sebagai variabel independen. Periode pengamatan dilakukan selama satu tahun yaitu antara bulan Juli 2002 - Juni 2003. Dalam penelitian ini untuk menghitung tingkat keuntungan yang diharapkan dan risiko menggunakan harga saham dan Indeks Harga Saham Sektoral yaitu sektor barang konsumsi. Adapun harga saham yang diamati berjangka waktu mingguan, demikian juga dengan Indeks Harga Saham Sektoral. Penggunaan jangka waktu tersebut dimaksudkan untuk meningkatkan tingkat keakuratan dari fluktuasinya. Hipotesa dalam penelitian ini menyatakan bahwa terdapat hubungan yang positif dan signifikan antara tingkat keuntungan yang diharapkan dengan risiko sistematis. Alat analisis dalam penelitian ini menggunakan metode Indeks Tunggal (untuk menghitung tingkat keuntungan yang diharapkan) dan Analisa Regresi (untuk menghitung tingkat risiko sistematis). Hasil analisa uji t dalam penelitian ini menunjukan bahwa semakin besar tingkat keuntungan yang diharapkan maka semakin besar pula tingkat risiko yang akan ditanggung dan sebaliknya, semakin kecil tingkat keuntungan yang diharapkan maka semakin kecil tingkat risikonya. Di samping itu dari hasil analisa koefisien korelasi memperlihatkan huubungan yang positif antara tingkat keuntungan yang diharapkan dengan risiko.