Pengaruh Analisis Teknikal terhadap Peluang Munculnya Return Saham LQ 45 di Bursa Efek Jakarta

Abstract

Penelitian ini menguji peluang munculnya return saham dengan menggunakan indikator momentum dalam analisis teknikal, yaitu RSI, %,KD dan MACDD. Data yang digunakan dalam penclitian ini adalah data pergerakan harga saham harian yang diamhi! dari data pada harga penutupan setiap hari selama 9 bulan yaitu dari bulan November 2002 -Juli 2003. Metode analisis statistik yang digunakan adalah model regresi logistic, sesuai dengan maksud pengujian berupa mcnguji pengaruh sinyal beli teknikal (variabel independen berskala non-metrik) terhadap probabilitas peluang munculnya return pada t-:-5 (variabel dependen berskala non-metrik). Hasil penelitian ini menyatakan keernpat hipotcsis penclitian ditolak dan sekaligus membuktikan indikator momentum yang digunakan dalam dalam penelitian ini tidak rnampu memberikan sinyal beli yang positif secara signifikan untuk mendapatkan return saham. Penolakan hipotesis penelitian tersebut diduga terjadi berkaitan dalam periode penclitian harga-harga saharn cenderung membentuk suatu trend (naik/turun) dan bukan berpola flat (datar), yang menyebabkan ketiga indikator momentum tersebut kurang tepat untuk digunakan dalam keadaan tersebut. Key note: indikator momentum, RSL %KD, MACD, regresi logistic, bilangan non­metrik.