Analisis Kestabilan dan Kemampuan Prediksi Beta Saham Studi Empiris di Bursa Efek Jakarta

Abstract

Tujuan penelitian ini adalah menganalisa secara empiris kestabilan dan kemudahan prediksi beta saham umum di Bursa Saham Jakarta (JSX). Hal ini dilakukan dengan pertama-tama mengkoreksi beta saham menggunakan empat versi metode Fowler dan Rorke. Studi ini menggunakan 95 laba saham mingguan yang diperdagangkan pada Bursa Saham Jakarta dari minggu pertama bulan Januari 1994 sampai dengan minggu terakhir bulan Desember 1996. Indek Saham Gabungan per minggu di Bursa Saham Jakarta digunakan sebagai pendekatan terhadap keuntungan pasar. Kestabilan dan kemudahan prediksi beta dipelajari selama lebih dari 52 minggu dengan menggunakan uji matrik transisi dan uji korelasi. Hasilnya mengindikasikan bahwa ada kestabilan dan kemudahan prediksi saham umum selarna periode penelitian ini. Hal ini juga mengindikasikan bahwa beta portofolio lebih stabil dan lebih mudah diprediksi daripada beta individual.