PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS, SOLVABILITAS, AKTIVITAS, PENILAIAN PASAR DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Kasus Pada Perusahaan Indeks LQ-45 yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2014-2018)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh faktor-faktor fundamental dan risiko sistematis terhadap return saham pada perusahaan indeks LQ-45 selama 5 periode (2014-2018) secara parsial. Faktor-faktor fundamental tersebut terdiri dari Profitabilitas yang diproksikan dengan Net Profit Margin (NPM), Likuiditas yang diproksikan dengan Current Ratio (CR), Solvabilitas yang diproksikan dengan Debt to Equity Ratio (DER), Aktivitas yang diproksikan dengan Inventory Turn Over (ITO), Penilaian Pasar yang diproksikan dengan Price to Book Value (PBV) dan Risiko Sistematis yang diproksikan dengan Beta (β). Teknik sampel yang digunakan ialah purposive sampling dengan kriteria yang telah penulis tentukan, sehingga diperoleh jumlah sampel 19 perusahaan (135 pengamatan). Penelitian ini menggunakan bantuan program IBM SPSS Stastistic dengan uji deskriptif statistik, uji asumsi klasik, dan uji analisis regresi linier berganda yang terdiri dari uji koefisien determinasi, uji F, uji t. Hasil koefisien determinasi menunjukkan bahwa korelasi antara Return Saham dengan 6 variabel bebas sebesar sebesar 22%. Sedangkan hasil dari penelitian secara parsial menyatakan bahwa variabel Profitabilitas dan Aktivitas masing-masing berpengaruh positif signifikan terhadap Return Saham, sedangkan variabel Penilaian Pasar dan Risiko Sistematis berpengaruh positif tidak signifikan terhadap Return Saham, serta variabel Likuiditas dan Solvabilitas berpengaruh negatif tidak signifikan terhadap Return Saham.