Pengaruh Suku Bunga Bank Indonesia, Inflasi, Perubahan Kurs Dollar, dan Jumlah Uang Yang Beredar (M2) Terhadap Risk Premium Pada Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG)

Abstract

Investasi saham di pasar modal merupakan salah satu intrumen investasi yang popular karena saat ini tidak ada lagi batasan-batasan informasi. Perubahan faktor internal maupun eksternal akan memberikan dampak kepada perusahaan. Pengaruh faktor dari makroekonomi akan memberikan reaksi terhadap fluktuasi harga saham, tergantung pada komoditasnya. Fluktuasi yang terjadi pada saham akan menuntut investor untuk dapat memperhitungkan tingkat return harapan dan return aktualnya yang biasa disebut dengan risiko. Penelitian terhadap risk premium sudah cukup banyak, namun penelitian untuk mencari hubungan antara makroekonomi terhadap risk premium masih cukup sulit ditemukan. Berdasarkan uaian tersebut, dalam penelitian ini akan membahas bagaimana faktor-faktor dari makroekonomi akan mempengaruhi risk premium. Metode dalam penelitian menggunakan analisis regresi yang dibantu dengan SPSS untuk menguji masing-masing hipotesis. Hasil dari penelitian ini, faktor makroekonomi yaitu kurs dan jumlah uang yang beredar (M2) memiliki pengaruh terhadap risk premium.