Analisis Reaksi Saham LQ 45 di BEJ terhadap Informasi Peresmian Perdagangan Surat Berharga Derivatif LQ 45 di BES

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui reaksi pasar terhadap informasi peresmian perdagangan surat berharga derivatif LQ 45 di BES. Untuk melihat reaksi pasar digunakan abnormal return. Disamping itu penulis juga ingin mengetahui apakah aktivitas volume perdagangan saham berbeda secara signifikan antara sebelum dan sesudah pengumuman peresmian perdagangan surat berharga derivatif LQ45. Data yang digunakan adalah data harga saham harian perusahaan yang termasuk dalam LQ 45. Disini diambil perusahaan yang paling aktif yaitu ada 35 perusahaan di BEJ pada saat diresmikannya perdagangan surat berharga derivatif LQ 45 di BES tanggal 10 Agustus 2001.Untuk mengetahui pengaruh pengumuman peresmian perdagangan surat berharga derivatif LQ 45 di seputar tanggal dipublikasikannya surat berharga derivatif LQ 45 (sebelum, pada tanggal dan setelah infonnasi peresmian perdagangan surat berharga derivatif LQ 45) digunakan uji statistik yaitu uji T (One Sample Test) dan uji T (Paired Two Sample for Means). Hasil penclitian ini menunjukkan bahwa AAR yang dihasilkan pada saat tanggal pengumuman peresmian perdagangan surat berharga derivatif LQ 45 tidak signifikan. Hal ini berarti bahwa pasar tidak bereaksi terhadap pengumuman peresmian perdagangan surat berharga derivatif LQ 45.Dalam aktifitas volume perdagangan tidak terdapat perbedaan yang signifikan antara rata-rata aktifitas volume perdagangan saham sebelum dan sesudah pengumuman peresmian perdagangan surat berharga derivatif LQ 45.