Pengaruh Pengumuman Dividen Saham terhadap Return Saham pada Perusahaan-Perusahaan yang Tercatat di BEJ Periode 2000 - 2003

Abstract

Pengumuman dividen saham ini menjadi hal yang mertarik. untulc diteliti, karena masih banyaknya persepsi mayarakat mengenai pengumuman tersebut, ada yang merespon pengumuman tersebut secara negatif namun ada pula yang menanggapi hal tersebut secara positif. Untuk menegaskan kedua penafsiran tersebut, penelitian ini akan memakai informasi yang berasal dari perusahaan yang membagikan dividen saham. Penelitian ini mengambil delapan sample, yaitu perusahaan-perusahaan yang mengeluarkan pengumuman dividen pada tahun 2000-2003. Market-adjusted return model digunakan untuk mengestimosi abnormal return. Penelitian ini menggunakan abnormal return untuk mengetahui ada tidaknya perbedaan antara abnormal return di sekitar hari pengumuman. Hasil yang ditunjukkan dalam penelitian ini mengidikasikan tidak ada perbedaan yang signiflkan antara abnormal return pada hari di sekitar tanggal pengumuman. Hal ini berarti bahwa penelitian yang dilakukan sejauh ini tidak melihat adanya pengaruh antara pengumuman dividen dengan return saham.