PENGARUH PEMECAHAN SAHAM (STOCK SPLIT) TERHADAP ABNORMAL RETURN DAN LIKUIDITAS SAHAM PADA PERUSAHAAN BERTUMBUH DAN TIDAK BERTUMBUH (Studi Empiris pada Perusahaan yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2017)

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh yang ditimbulkan oleh pengumuman stock split terhadap abnormal return dan likuiditas saham pada perusahaan bertumbuh dan perusahaan tidak bertumbuh. Data yang digunakan dalam penelitian ini yaitu 36 sampel perusahaan yang terdiri dari 29 perusahaan bertumbuh dan 7 perusahaan tidak bertumbuh. Metode yang digunakan dalam pengambilan sampel yaitu menggunakan purposive sampling. Data yang diperoleh merupakan data sekunder yang terdiri dari harga saham, IHSG, dan volume perdagangan saham. Dalam melakukan analisis data penelitian ini menggunakan uji Paired Sample T-Test. Penelitian ini menggunakan periode pengamatan lima hari sebelum pengumuman stock split dan lima hari sesudah pengumuman stock split menunjukkan hasil bahwa terdapat pengaruh stock split terhadap abnormal return dan likuiditas saham, tidak terdapat perbedaan abnormal return dan likuiditas saham sebelum dan sesudah pengumuman stock split pada perusahaan bertumbuh serta terdapat perbedaan abnormal return dan likuiditas saham sebelum dan sesudah pengumuman stock split pada perusahaan tidak bertumbuh pada perusahaan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2013-2017.