Analisis Korelasi Dan Konsistensi Reksadana Saham Di Indonesia Periode Juli 2002 Sampai Dengan Juni2005

Abstract

Penehtian ini mempunyai tujuan untuk mengetahui apakah ada korelasi atau hubungan dari salah satu produk investasi keuangan yang akhir-akhir ini sedang menjamur dan berkembang di masyarakat pemodal Indonesia, dan biasa disebut Reksadana, mutual fund, atau hedge fund yang menggunakan metode Sharpe, metode Treynor, dan metode Jensen dan kemudian dikorelasikan dengan menggunakan Tau Kendall's. Serta penelitian ini juga ingin mengetahui apakah ada konsistensi diantara perusahaan reksadana jika dihitung dengan menggunakan ketiga metode tersebut dengan melihat perankingannya. Investasi di pasar modal pada dasarnya mengandung tingkat risiko yang tmggi, tapi cukup tinggi pula keuntungannya bila memahami dan mengerti karaktenstik dan strategi dalam berinvestasi di pasar modal, tentunya hal ini membutuhkan pengetahuan, pengalaman, ketrampilan, dan waktu yang cukup bila ingin berinvestasi agar dana investor dapat ditingkatkan dari waktu ke waktu, maka dan itu bagi investor individual yang tidak mengerti seluk beluk pasar modai, akan tetapi ingin berinvestasi di sektor keuangan, reksadana adalah salah satu alternatifnya. Untuk sekarang ini banyak lembaga atau perusahaan yang menawarkan jasa dalam mengelola dana investor Reksadana yang di uji dalam penelitian ini adalah salah satu reksadana yang banyak ditawarkan di Indonesia, yaitu reksadana saham, periode penelitian selama tiga tahun, yaitu periode Juli 2002 sampai dengan Juni 2005. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa ada korelasi diantara ketiga metode diatas. Serta tidak adanya konsistensi dalam ranking perusahaan reksadana tersebut dihitung dengan metode Sharpe, metode Treynor, dan metode Jensen. Akan tetapi antara metode Treynor dan metode Jensen menunjukkan ranking yang konsisten.