Pengaruh Seasonal Effect Dan Size Effect Terhadap Return Saham Lq-45 Di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Pasar efisien merupakan teori dimana pasar dapat menyerap semua jenis informasi yang ada sehingga tidak memungkinkan untuk para investor memanfaatkannya untuk mendapatkan abnormal return. Namun teori pasar efisien ini sulit untuk terjadi mengingat banyaknya terjadi anomali pasar. Dengan adanya anomali pasar tersebut maka investor bisa mendapatkan abnormal return. Banyak sekali jenis anomali pasar, antara lain The Day of The Week Effect, Week Four Effect, Rogalsky Effect, dan Size Effect. Keempat anomali tersebut merupakan beberapa anomali yang cukup sering muncul di pasar. Penelitian ini dilakukan untuk menguji apakah terdapat The Day of The Week Effect, Week Four Effect, Rogalsky Effect, dan Size Effect pada perusahaan yang terdaftar dalam Bursa Efek Indonesia dalam Indeks LQ-45 pada periode Januari 2019 – Desember 2019. Hasil penelitian menunjukkan bahwa fenomena The Day of The Week Effect dan Week Four Effect berpengaruh secara signifikan. Sedangkan Rogalsky Effect, dan Size Effect tidak berpengaruh secara signifikan.