Analisis Pengaruh Variabel Ekonomi Moneter Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (Ihsg) Tahun 2005 – 2020

Abstract

Saham merupakan bukti kepemilikan perusahaan. Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG) yakni indikator yang menunjukan pergerakan harga saham yang tercatat di Bursa Efek Indonesia (BEI) sehingga pergerakan IHSG dapat dijadikan acuan untuk melihat kondisi pasar di bursa saham. Nilai IHSG dapat meningkat maupun menurun menyesuaikan kondisi perekeonomian pada negara tersebut. Oleh karenanya, perlu adanya penelitian yang mengkaji variabel ekonomi apa saja yang mampu mempengaruhi nilai IHSG dalam jangka pendek maupun jangka panjang. Penelitian ini menggunakan data sekunder yaitu data time series dengan menggunakan rata-rata tahunan yang bersumber dari situs Badan Pusat Statistika (BPS). Variabel dependen dalam penelitian ini yaitu IHSG, adapun variable independent yang digunakan dalam penelitian ini yaitu BI 7-Day Repo Rate, nilai tukar rupiah terhadap dolar Amerika Serikat, inflasi, dan cadangan devisa selama periode 2005-2020. Penelitian ini menggunkanan alat analisis yaitu Error Correction Model (ECM). Metode ini dapat digunakan untuk saling mengaitkan pengaruh jangka pendek maupun jangka panjang antar variabel ekonomi. Penelitian ini membuahkan hasil yaitu variabel inflasi dan variabel BI 7 Days Repo Rate tidak memiliki pengaruh signifikan, variabel cadangan devisa memiliki pengaruh signifikan dan positif, sedangkan untuk variabel kurs tidak memiliki pengaruh signifikan dalam jangka pendek, namun memiliki pengaruh signifikan dan positif dalam jangka panjang.