Analisis Pengaruh Risiko Sistematik, Firm Size, Book-To-Market Dan Likuiditas Saham terhadap Market Overreaction di Bursa Efek Indonesia

Abstract

Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui apakah terjadi fenomena market overreaction di Bursa Efek Indonesia. Disamping itu, dalam penelitian ini juga peneliti menduga terdapat kontribusi dari variabel risiko sistematik, firm size, book-to-market dan likuiditas saham yang memiliki pengaruh atas fenomena market overreaction yang terjadi di Bursa Efek Indonesia dari tahun 2008-2014. Hasil penelitian menunjukan bahwa terjadi fenomena market overreaction pada periode pengujian semesteran yaitu pada tahun 2009 semester 1, 2011 semester 1 dan 2012 semester 2. Selain itu, fenomena market overreaction 46,6% dipengaruhi oleh variabel beta, firm size dan likuiditas saham yang terbukti pada periode tahunan. Sedangkan pada periode semesteran hanya book-tomarket dan likuiditas saham yang terbukti signifikan 17,3% mempengaruhi fenomena market overreaction yang terjadi di Bursa Efek Indonesia.