ANALISIS VALUE AT RISK MENGGUNAKAN METODE SIMULASI MONTE CARLO DAN HISTORIS PADA SAHAM TUNGGAL SUB SEKTOR ROKOK

Abstract

Value at Risk (VaR) adalah suatu alat ukur statistik risiko yang mengukur kerugian maksimum dari sebuah investasi pada tingkat konfidensi (confidence interval) tertentu dan periode waktu (time period) tertentu dalam kondisi pasar normal. Perhitungan Value at Risk (VaR) perlu dilakukan sebagai bahan masukan dan pertimbangan bagi investor dalam memahami risiko apabila berinvestasi saham seperti pengukuran potensi kerugian dan alokasi penempatan modal. Melalui penelitian ini akan dilakukan pengukuran VaR untuk mengetahui risiko saham tunggal perusahaan sub sektor rokok dengan menggunakan data historis dan dianalisis dengan menggunakan metode Simulasi Monte Carlo dan Historis. Hasil penelitian menunjukan nilai VaR saham PT. Gudang Garam Tbk menggunakan Simulasi Monte Carlo pada tahun 2017 sampai 2018 sebesar 3,443%, sedangkan nilai VaR dengan Simulasi Historis pada tahun 2017 sampai 2018 sebesar 3,4408536%, tahun 2014 sampai 2015 sebesar 3,3026247% dan tahun 2009 sebesar 4,6041443%. Simulasi Monte Carlo memberikan hasil yang lebih besar dibandingkan Simulasi Historis, karena simulasi Monte Carlo melakukan iterasi yang berulang ulang dengan mengikutsertakan pembangkitan bilangan acak dan banyak mensintesiskan data sehingga sampel data menjadi lebih banyak yang membuat perhitungan semakin besar.